杠杆融资证券 智通港股早知道 | 转向中性倾向！美联储维持利率不变并暗示暂不降息 黄金消费进入旺季

【今日头条】

美联储主席鲍威尔：三月份不太可能降息

美联储利率决议及鲍威尔货币政策新闻发布会要点汇总：维持利率不变，鲍威尔称年内开始降息可能是合适的。

一、利率/通胀

①美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。

②FOMC声明显示，不会在通胀接近2%的信心增强之前降息。

③FOMC声明中删除了“可能进一步收紧政策”的措辞。

④FOMC声明显示，如有风险威胁通胀目标，将准备调整政策。

⑤鲍威尔表示，通胀已经缓解，仍高于目标，全力致力于将通胀率恢复至2%。

⑥鲍威尔表示，更大的风险在于，美国通胀恐怕会在2%上方趋于稳定，近期通胀数据并不是由那些一次性因素造成的。

⑦鲍威尔表示，政策利率可能已达到峰值，几乎所有委员会成员都认为今年降息是合适的；根据今天的会议，认为三月份不太可能降息。

⑧鲍威尔表示，现在美联储认为不一定需要看到经济增长放缓才能降低通胀。

⑨鲍威尔表示，如果美联储看到劳动力市场出现意外疲软，那将促使美联储更早降息。

⑩鲍威尔表示，委员会对降息存在广泛的观点分歧，本次会议未提出降息建议，并未积极考虑降息。

二、美国经济

①FOMC声明显示，经济活动以稳健速度扩张。

②鲍威尔表示，经济取得了良好进展。

日前，深圳召开中小学校人工智能教育学习会，深入剖析新形势下人工智能发展对教育教学的影响，为深圳中小学人工智能教育发展助力。近年来，深圳在人工智能教育上不断发力，加强人工智能教育的顶层设计，打造人工智能课程和学习平台，以人工智能为切入点，培养中小学生的创新能力、激发孩子的潜能。

板块上，AI应用端今日集体爆发，Sora概念、短剧、多模态AI等板块均涨幅居前。华策影视、海天瑞声20CM涨停，掌阅科技、电广传媒、中广天择、引力传媒等个股涨停，因赛集团、世纪天鸿、值得买涨超10%。消息面上，3月18日，月之暗面宣布其对话式AI助手产品Kimi智能助手现已支持200万字的无损上下文输入。月之暗面联合创始人周昕宇表示，在Sora发布之前月之暗面就已经有多模态方面的研发，目前正在按照固有节奏推进，预计在今年将会有相关产品发布。

③鲍威尔表示，劳动力市场仍然紧张，就业增长仍然强劲。

④鲍威尔表示，如果经济按预期发展，美联储将在今年调整政策利率，降低政策利率过晚可能会过度削弱经济；过早降息可能导致通胀进展逆转。

⑤鲍威尔表示，不将经济增长强劲视为问题。

⑥鲍威尔表示，经济正在广泛恢复正常化。

⑦鲍威尔表示，不会说已经实现了软着陆，还有一段路要走才能实现软着陆。

⑧鲍威尔表示，仍预计增长将趋缓，总体来看，经济形势相当不错。

三、金融市场

①FOMC声明显示，委员会将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。

②FOMC声明没有提及稳健而有弹性的美国银行体系。

③FOMC声明未提及金融和信贷环境收紧。

④鲍威尔表示，美联储正在广泛关注金融环境。

⑤鲍威尔表示，迄今为止，资产负债表缩减进展顺利。

⑥鲍威尔表示，将在三月会议上对资产负债表进行深入讨论，正逐渐进入关注资产缩表速度的时刻。

⑦鲍威尔表示，在缩表之前，没有必要将隔夜逆回购规模降至零。

【大势展望】

美股三大指数齐跌，纳指创去年10月25日以来最大单日跌幅

隔夜美股截至收盘，道指跌317.01点，跌幅为0.82%，报38150.30点；纳指跌345.89点，跌幅为2.23%，报15164.01点；标普500指数跌79.32点，跌幅为1.61%，报4845.65点。标普500指数创去年9月21日以来最大单日跌幅，纳指创去年10月25日以来最大单日跌幅，道指创去年12月20日以来最大单日跌幅。热门中概股涨跌不一，腾讯音乐涨超3%，拼多多、哔哩哔哩涨超1%，理想汽车、唯品会、百度、网易小幅上涨。港股ADR指数上涨，按比例计算，收报15736点，较香港收市升32.73点或0.21%。

麦格理全球外汇和利率策略师Thierry Albert Wizman表示，交易员们认为，随着美联储转向中性倾向，其将以鸽派的语言配合这一转向，但美联储没有这么做。美联储在声明中加入了一些鹰派措辞。美联储表示，他们不会降低政策利率，直到通货膨胀率可持续地接近2%，这是新的语言。这是消极的语言，也是鹰派的语言。

【热点前瞻】

广东：加快建立城市房地产融资协调机制 尽快提出第一批给予融资支持的项目名单

1月31日，广东省住建厅、国家金融监管总局广东监管局联合召开城市房地产融资协调机制工作部署视频会议。会议要求，有关城市要加快建立城市融资协调机制，明确机制职责、成员组成、责任分工，建立相关工作制度。会议强调，各地要尽快进入操作实施层面，提出第一批给予融资支持的项目名单，协调本行政区域内金融机构发放贷款，精准有效支持合理融资需求。

中央引导地方科技发展资金管理办法发布

为规范中央引导地方科技发展资金管理，提高引导资金使用效益，推进科技创新，财政部、科技部31日对外发布中央引导地方科技发展资金管理办法。根据办法，引导资金支持重大科技任务、区域科技创新体系建设、科技创新基地建设、科技成果转移转化、自由探索类基础研究。其中支持重大科技任务、区域科技创新体系建设、科技创新基地建设、自由探索类基础研究的资金，鼓励地方综合采用直接补助、后补助、以奖代补等多种投入方式；支持科技成果转移转化的资金，鼓励地方综合采用风险补偿、后补助、创投引导等财政投入方式。

报告显示2023年全球黄金需求量达4448吨

世界黄金协会1月31日发布的《全球黄金需求趋势报告》显示，2023年全球黄金需求为4448吨，同比下降5%；包含场外交易和库存流量的黄金总需求为4899吨，创下新纪录。报告显示，2023年全球央行购金需求达1037吨，冲至历史第二高位，较2022年的历史峰值减少45吨。2023年全球黄金交易型开放式指数基金持仓总计减少244吨，连续三年下滑，其中欧洲地区流出量最大。在中国市场，2023年黄金ETF实现净流入10吨，持仓总规模增加至61.5吨。

世界黄金协会最新报告指出，2024年国内金条和金币的需求或将持续保持旺盛。央行的持续购金态势以及潜在的地缘政治和经济不确定性可能会继续为2024年的金条与金币销量提供助力。但考虑金价高企和收入增长可能放缓的情况，2024年的金条与金币销量或难与2023年持平。另外，2024年中国金饰需求或将面临挑战。虽然春节假期前的传统销售旺季可能促使一季度金饰需求表现亮眼，但全年的消费仍可能会因金价上涨、经济增长放缓以及婚庆用金需求减弱而面临挑战。

印度下调智能手机零部件关税 寻求提高手机产量

印度政府1月30日宣布，将塑料和金属机械零件、SIM卡插槽和螺丝等零部件的关税从15%下调至10%。印度手机和电子协会主席Pankaj Mohindroo在声明中表示：“这是印度政府为提高手机制造业竞争力而采取的一项关键且受欢迎的政策干预。扩大规模、依靠低投入的关税是将印度转变为全球电子产品制造和出口中心的关键。”

机构：保利、万科、招商蛇口1月销售额居前

中指研究院统计，2024年1月，TOP100房企销售总额为2815.3亿元，同比下降33.3%，较去年同期降幅扩大1.6个百分点。其中TOP100房企单月销售额环比下降47.7%。销售额超百亿房企7家，较去年同期减少6家；超五十亿房企8家，较去年同期减少1家。保利发展、万科、招商蛇口、绿城中国、华润置地等房企销售额位居前五。

药明生物爱尔兰基地首批1.6万升生产成功

1月31日，药明生物宣布其生物药原液生产七厂(MFG7)已成功完成首批生产，为爱尔兰基地大规模商业化生产奠定了基础。通过组合4个4000升一次性生物反应器，此次生产达到单批次16000升的生产规模。这一业界领先的生产模式不仅标志着MFG7首次生产成功，也是药明生物迄今为止最大的单批次生产规模。

药明合联(02268)发盈喜，预计2023年年度经调整净利润同比增长超过100%

智通财经APP讯，药明合联(02268)发布公告，根据按照国际财务报告准则编制的集团截至2023年12月31日止年度未经审核综合管理账目所作出初步评估，预期集团将取得较上年同期︰销售收入增长超过100%;净利润增长超过80%;及经调整净利润增长超过100%。

新东方(09901)及俞敏洪各自承诺在市场购买合共7亿港元的东方甄选(01797)股份

东方甄选及新东方联合1月31日公告，东方甄选董事会及新东方董事会已各自批准终止认购协议并订立终止协议；新东方及俞敏洪各自已承诺以市价在港交所购买合共价值7亿港元东方甄选股份。

中国建材(03323)拟继续推进宁夏建材吸收合并中建信息

智通财经APP讯，中国建材(03323)公布，就宁夏建材拟吸收合并中建信息，鉴于拟议交易符合集团的战略发展方向，有助于消除和避免宁夏建材与天山水泥之间的同业竞争。经审慎研究，该公司及宁夏建材于2024年1月31日经各自董事会决议决定继续推进拟议交易。

【个股点晴】

ASMPT(00522)：AI带动存储需求 订单量温和回升

台积电CoWoS等先进封装扩产计划加速推进且上调产能目标。到2024年底，台积电CoWoS封装的产能将达到每月3.2万片，到2025年底将增加到4.4万片。有消息指出，台积电不在嘉义建设1nm晶圆厂，或将先建第7座CoWoS先进封测厂。

AI算力端未来空间仍然巨大，COWOS封装作为产业链瓶颈环节未来亦将持续受益需求提升。公司虽然Q3业绩出现下滑，但环比的改善是主要看点。就终端市场应用而言，汽车和工业的销售收入贡献持续占公司销售收入的最高比例。虽然汽车SMT设备在过去两年的强劲增长中放缓，但先进封装将成为公司下一个驱动力。因为全球对生成式人工智能及高性能计算(“HPC”)应用日益增长的需求所推动。

公司在高频宽存储器(HBM)上升周期中定位良好，热压焊接(TCB)技术达到进阶HBM的封装要求。台积电11月两次上修24年COWOS扩产规划，13日上调至24年3.5万片/月，29日上调至24年3.8万片/月，仍在加单通道。同时英伟达也在开拓台积电以外的COWOS供应商。

ASMPT是2.5D先进封装热压式覆晶焊接(TCB)的主要供应商，技术应用于台积电CoWoS及HBM等产品。SK海力士以及台积电等芯片行业巨头透露需求拐点已至，市场期待已久的芯片行业复苏可能正在进行中。公司今年订单量有望温和回升，消费电子终端市场是重要推动力。

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